เข้าใจ องค์กร หุ้น ตัวเลือก

Employee Stock Options ESO โดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้งและ Employee Stock Options หรือ ESOs แสดงรูปแบบการชดเชยหุ้นที่ได้รับจาก บริษัท หนึ่ง ๆ ให้แก่พนักงานและผู้บริหารของ บริษัท ผู้ถือครองสิทธิ์ในการซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนด สำหรับระยะเวลาที่ จำกัด ของเวลาในปริมาณที่สะกดออกมาในข้อตกลงตัวเลือกเอสโอเอเป็นตัวแทนของรูปแบบการชดเชยส่วนใหญ่ที่ใช้กันทั่วไปในบทแนะนำนี้พนักงานหรือผู้รับอนุญาตที่รู้จักกันในชื่อ optionee จะได้เรียนรู้พื้นฐานของการประเมินค่า ESO ว่าแตกต่างจากที่ใด และความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการถือครองเหล่านี้ในช่วงชีวิตที่ จำกัด ของพวกเขานอกจากนี้ความเสี่ยงของการถือครอง ESOs เมื่อพวกเขาได้รับในเงินเมื่อเทียบกับการออกกำลังกายต้นหรือก่อนวัยอันควรจะถูกตรวจสอบในบทที่ 2, เราอธิบาย ESOs ในระดับพื้นฐานมากเมื่อ บริษัท ตัดสินใจว่าต้องการให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของพนักงานโดยมีจุดมุ่งหมายในการบริหารงานวิธีหนึ่งก็คือการ ปัญหาค่าชดเชยในรูปของหุ้นใน บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการชดเชยการชดเชยทุนหุ้นที่ จำกัด สิทธิเลือกหุ้นและ ESOs ทุกรูปแบบการชดเชยหุ้นสามารถใช้ในขณะที่หุ้นที่ จำกัด และตัวเลือกหุ้นแรงจูงใจเป็นพื้นที่ที่สำคัญของการชดเชยหุ้นที่พวกเขาจะ เราจะเริ่มต้นด้วยการให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับคำศัพท์และแนวคิดสำคัญ ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ ESOs จากมุมมองของพนักงานและความชอบตนเองของพวกเขา Vesting วันหมดอายุและเวลาคาดว่าจะหมดอายุความผันผวน ราคา, การนัดหยุดงานหรือราคาการออกกำลังกายและแนวคิดที่เป็นประโยชน์และจำเป็นอื่น ๆ อีกมากมายได้ถูกอธิบายไว้แล้วสิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจ ESOs เป็นรากฐานที่สำคัญในการตัดสินใจเลือกวิธีการจัดการการชดเชยส่วนของคุณ ESOs มอบให้แก่พนักงานในรูปของการชดเชย, ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น แต่ทางเลือกเหล่านี้ไม่มีมูลค่าตลาดเนื่องจากไม่ค้าในก ตลาดรองและโดยทั่วไปจะไม่สามารถโอนย้ายได้นี่เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญที่จะได้รับการสำรวจในรายละเอียดในบทที่ 3 ซึ่งครอบคลุมถึงคำศัพท์และแนวคิดเกี่ยวกับตัวเลือกขั้นพื้นฐานในขณะที่เน้นความคล้ายคลึงกันและความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ESO ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และไม่ใช่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณลักษณะที่สำคัญของ ESOs คือค่าทางทฤษฎีของพวกเขาซึ่งอธิบายไว้ในบทที่ 4 ค่าทฤษฎีมาจากรูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black-Scholes BS หรือวิธีการกำหนดราคาแบบทวินามโดยทั่วไปโดยทั่วไปรูปแบบ BS จะได้รับการยอมรับโดยส่วนใหญ่เป็นรูปแบบที่ถูกต้อง การประเมินค่าของ ESO และเป็นไปตามมาตรฐาน FASB ของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินโดยสมมติว่าทางเลือกไม่จ่ายเงินปันผลแม้ว่า บริษัท จะจ่ายเงินปันผลก็ตาม แต่ยังมีรูปแบบการจ่ายเงินปันผลแบบ BS ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งสามารถรวมกระแสเงินปันผลไว้ในราคาของ ESOs มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องทั้งในและนอกสถาบันการศึกษาในขณะเดียวกันเกี่ยวกับวิธีประเมินค่า ESO ที่ดีที่สุดหัวข้อที่อยู่นอกเหนือการสอนนี้บทที่ 5 สิ่งที่ผู้รับควรคิดเกี่ยวกับการที่ ESO ได้รับจากนายจ้างเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้รับประโยชน์ที่จะเข้าใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการถือ ESOs จนกว่าจะหมดอายุลงมีบางสถานการณ์ที่เก่งกาจที่สามารถเป็นประโยชน์ในการอธิบายสิ่งที่ เป็นสิ่งเสี่ยงและสิ่งที่ควรระวังเมื่อพิจารณาถึงตัวเลือกของคุณส่วนนี้จึงสรุปผลสำคัญจากการถือ ESO ของคุณรูปแบบการจัดการทั่วไปของพนักงานเพื่อลดความเสี่ยงและการล็อคกำไรคือการออกกำลังกายก่อนวัยอันควรหรือก่อนวัยอันควร ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกและเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับผู้ถือ ESO ในท้ายที่สุดการตัดสินใจครั้งนี้จะขึ้นอยู่กับความอยากอาหารและความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงทั้งในระยะสั้นและระยะยาวบทที่ 6 จะพิจารณากระบวนการของการออกกำลังกายในช่วงต้นวัตถุประสงค์ทางการเงินโดยทั่วไปของ ผู้รับประโยชน์ที่ใช้ถนนสายนี้และประเด็นที่เกี่ยวข้องรวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและผลกระทบทางภาษีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้นหนี้สินภาษีผู้ถือครองจำนวนมากต้องพึ่งพาการชุมนุม ภูมิปัญญาเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงของ ESO ซึ่งน่าเสียดายอาจเต็มไปด้วยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังนั้นจึงอาจไม่จำเป็นว่าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดตัวอย่างเช่นการปฏิบัติทั่วไปในการแนะนำการออกกำลังกายในช่วงต้นเพื่อกระจายสินทรัพย์อาจไม่ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด ไม่ชอบการค้าและค่าใช้จ่ายโอกาสที่จะต้องตรวจสอบอย่างรอบคอบนอกเหนือจากการลบการจัดตำแหน่งระหว่างพนักงานและ บริษัท ซึ่งเป็นเจตนาหนึ่งในวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจของทุนการออกกำลังกายในช่วงต้น exposes เจ้าของไปกัดภาษีขนาดใหญ่ในอัตราภาษีเงินได้สามัญในการแลกเปลี่ยน , ผู้ถือไม่ล็อคในการแข็งค่าบางอย่างเกี่ยวกับค่าที่แท้จริงของพวกเขา ESO มูลค่า Extrinsic หรือเวลาเป็นมูลค่าที่แท้จริงมันหมายถึงค่าตามสัดส่วนกับความน่าจะเป็นของการได้รับค่าที่แท้จริงมากขึ้นมีทางเลือกสำหรับผู้ถือ ESOs ส่วนใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายก่อนกำหนดเช่นการออกกำลังกายก่อนหมดอายุ date การปองกันความเสี่ยงกับตัวเลือกที่แสดงเปนทางเลือกหนึ่งซึ่งไดอธิบายไวในบท 7 ร่วมกับข้อดีและข้อเสียของวิธีการดังกล่าวพนักงานเผชิญหน้ากับภาพลักษณ์ที่ซับซ้อนและเกิดความสับสนเกี่ยวกับความรับผิดทางภาษีเมื่อพิจารณาถึงทางเลือกของตนเกี่ยวกับ ESOs และการจัดการของพวกเขาผลกระทบทางภาษีของการออกกำลังกายในช่วงต้นภาษีเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงเป็นรายได้ค่าชดเชยไม่ใช่ กำไรอาจจะเจ็บปวดและอาจไม่จำเป็นเมื่อคุณตระหนักถึงบางส่วนของทางเลือกอย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงก่อให้เกิดชุดใหม่ของคำถามและเกิดความสับสนเกี่ยวกับภาระภาษีและความเสี่ยงซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของการกวดวิชานี้โอเอจะจัดขึ้น โดยหลายสิบล้านของพนักงานและผู้บริหารในและอื่น ๆ อีกมากมายทั่วโลกอยู่ในความครอบครองของสินทรัพย์ที่เข้าใจผิดเหล่านี้มักจะเรียกว่าการชดเชยความยุติธรรมพยายามที่จะได้รับการจัดการกับความเสี่ยงทั้งภาษีและส่วนได้เสียไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ความพยายามเล็กน้อยที่เข้าใจ ปัจจัยพื้นฐานจะช่วยให้คุณก้าวไปสู่ ​​ESOs ที่หยุมหยิมได้วิธีนี้เมื่อคุณนั่งลงกับนักวางแผนทางการเงินหรือผู้จัดการความมั่งคั่งคุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้มากขึ้น ช่วยให้คุณสามารถเลือกทางเลือกที่ดีที่สุดเกี่ยวกับอนาคตทางการเงินของคุณได้ตลอดเวลาหลังจากเวลาผ่านไปข่าวประชาสัมพันธ์ Pre-Market ข่าวประชาสัมพันธ์อ้างถึงบทคัดย่อ Interactive Charts การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกแล้วจะใช้กับการเข้าชม If ในอนาคตทั้งหมด เมื่อใดก็ตามที่คุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นข้างต้นหากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดส่งอีเมลถึงโปรดยืนยันการเลือกของคุณคุณได้เลือกที่จะเปลี่ยน การตั้งค่าเริ่มต้นสำหรับการค้นหาคำค้นหานี่จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือคุณลบคุกกี้ของคุณคุณแน่ใจหรือว่าต้องการเปลี่ยนการตั้งค่าของคุณโปรดปิดใช้ตัวบล็อกโฆษณาหรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่าจาวาสคริปต์และ คุกกี้ถูกเปิดใช้งานเพื่อให้เราสามารถดำเนินการเพื่อให้ข้อมูลข่าวสารเกี่ยวกับตลาดอันดับแรกและข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเราได้อย่างแท้จริงข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการค้าขายทางเลือกในการค้าขาย stor มีความคุ้นเคยกับคำว่าซื้อต่ำและขายสูงปัญหาคือกลยุทธ์ที่ใช้งานได้เฉพาะในตลาดวัวหากคุณต้องการที่จะขยายละครของกลยุทธ์การค้าและอาจมีกำไรจากแนวโน้มตลาดอื่น ๆ ตัวเลือกที่สามารถมาในสะดวกกับตัวเลือก คุณสามารถใช้ตัวเลือกในการลดความสูญเสียปกป้องกำไรของคุณและควบคุมจำนวนหุ้นที่มีขนาดใหญ่พร้อมกับการใช้จ่ายเงินสดที่ค่อนข้างเล็กได้ข้อเสนอนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายในขณะเดียวกัน แม้ว่าบางครั้งคุณอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณกลยุทธ์บางอย่างอาจทำให้คุณสูญเสียโดยไม่คิดตามเหตุผล แต่คุณจำเป็นต้องเข้าใจพื้นฐานบางอย่างและกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้นก่อนที่จะดำน้ำในบทความนี้ จะให้ภาพรวมคร่าวๆเกี่ยวกับแนวคิดหลักของตัวเลือกกำหนดคำศัพท์ที่สำคัญบางคำและให้คำแนะนำสำหรับการอ่านและการศึกษาเกี่ยวกับตัวเลือกเพิ่มเติมเมื่อคุณทำ พื้นฐานตอนนี้จะทำให้ทุกอย่างง่ายมากที่จะเข้าใจในขณะที่คุณเจาะลึกเข้าไปในโลกที่น่าสนใจของ options. Don ไม่ต้องกังวลถ้าบางส่วนของคำจำกัดความเหล่านี้ aren T ชัดเจนให้คุณในตอนแรกว่าเป็นปกติอย่างสมบูรณ์เพียงแค่ให้การเรียนรู้และการอ้างอิงกลับไปที่นี้ บทความที่คุณคุ้นเคยกับตัวเลือกทุกอย่างจะปรากฏชัดเมื่อเวลาผ่านไปตัวเลือกคืออะไรข้อตกลงคือสัญญาให้เจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาคงที่ที่เรียกว่าราคาการประท้วงสำหรับช่วงเวลาหนึ่งช่วงเวลานั้น ของเวลาอาจจะสั้นที่สุดเท่าวันหรือตราบเท่าที่สองปีขึ้นอยู่กับตัวเลือกผู้ขายของสัญญาตัวเลือกมีภาระผูกพันที่จะใช้ด้านตรงข้ามของการค้าถ้าและเมื่อเจ้าของการออกกำลังกายสิทธิที่จะซื้อหรือ ขายสินทรัพย์อ้างอิงที่นี่เป็นตัวอย่างของใบเสนอราคามาตรฐานใน option. Know ตัวเลือกของคุณ buzzwords. Options ซื้อขายสามารถเป็นศัพท์แสงเล็ก ๆ - y ดังนั้นจึงจ่ายเพื่อให้ได้คำจำกัดความของคุณตรงนี่คือบางส่วนของคำทั่วไปมากขึ้นคุณ จะวิ่งเข้าไปในโลกของตัวเลือก โทรและ Puts มีเพียงสองสายพันธุ์ที่แตกต่างกันของตัวเลือกมาตรฐานโทรตัวเลือกโทรสั้นและใส่ตัวเลือกทำให้เข้าใจความแตกต่างระหว่างสองเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการเริ่มต้นสำหรับสัญญาการโทรแต่ละครั้งที่คุณซื้อคุณมีสิทธิ แต่ไม่ผูกพัน ซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคาเฉพาะเจาะจงภายในกรอบเวลาที่กำหนดวิธีที่ดีในการจำสิ่งนี้คือคุณมีสิทธิ์ที่จะเรียกเก็บสต็อกจากใครสักคนสำหรับแต่ละสัญญาที่คุณซื้อคุณมีสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ขายหุ้น 100 หุ้นในราคาเฉพาะเจาะจงภายในกรอบเวลาที่กำหนดวิธีที่ดีในการจดจำนี้คือคุณมีสิทธิ์ที่จะนำหุ้นไปฝากกับใครบางคนเมื่อมีการซื้อขายหุ้นเมื่อซื้อหรือขายตัวเลือกค่าคอมมิชชั่นก็ใช้ค่าใช้จ่ายของพวกเขาด้วย ควรจะเป็นปัจจัยในการตัดสินใจของคุณที่ TradeKing เราเรียกเก็บ 4 95 ต่อหุ้นหรือตัวเลือกการค้าบวกเพิ่มอีก 65 เซนต์ต่อสัญญาตัวเลือกยาวกับสั้นทั้งสองคำอยู่ใน rotat หนักสวย ion ในหมู่ผู้ค้าตัวเลือกเพื่อให้ชัดเจนขึ้นเหล่านี้ต่อไปในโลกการเงินยาว doesn t หมายถึงสิ่งที่ต้องการระยะทางหรือระยะเวลาที่คุณวางไว้ในการรักษาความปลอดภัยมันก็หมายถึงการเป็นเจ้าของสิ่งที่ถ้าคุณได้ซื้อหุ้นหรือ หากคุณซื้อวางหรือโทรคุณยาวที่การรักษาความปลอดภัยในบัญชีของคุณนอกจากนี้คุณยังสามารถในบัญชีของคุณสั้นซึ่งหมายความว่าคุณได้ขายตัวเลือกหรือหุ้นโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของมันจริงที่จริงตลก แต่จริงเกี่ยวกับตัวเลือกที่คุณ สามารถขายสิ่งที่คุณ don t จริงเอง แต่เมื่อคุณทำคุณอาจจะต้องทำบางอย่างในภายหลังสิ่งที่เป็นสิ่งที่ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ตัวเลือกเฉพาะคุณใช้ Suffice มันจะบอกว่าเมื่อคุณสั้นตัวคุณมักจะ don t ต้องการมีภาระผูกพันที่จะทำอะไรเลย แต่มีข้อยกเว้นราคาที่ปรับเปลี่ยนนั่นคือราคาที่ตกลงกันล่วงหน้าต่อหุ้นที่หุ้นอาจจะซื้อหรือขายภายใต้เงื่อนไขของตัวเลือกการทำสัญญาบาง traders เรียกการออกกำลังกายนี้ ITM ความหมายของ in-the-m oney หมายถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคานัดหยุดงานและราคาหุ้นในปัจจุบันความหมายของมันแตกต่างกันไปสำหรับการโทรและ puts ตัวเลือกการโทรเป็นเงินในตัวถ้ามีราคาถูกกว่าที่จะซื้อหุ้นราคานัดหยุดงานมากกว่าที่จะซื้อ หุ้นในตลาดเปิดในคำอื่น ๆ ราคาหุ้นอยู่เหนือราคาตีราคาตัวอย่างเช่นถ้ามีการเรียกเก็บเงินราคานัดหยุดงานของ 50 และหุ้นมีการซื้อขายที่ 55 ตัวเลือกที่อยู่ในเงินเพราะเจ้าของสัญญามี สิทธิที่จะได้รับหุ้นต่ำกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันตัวเลือกที่มีอยู่ในเงินถ้ามีกำไรมากขึ้นในการขายหุ้นที่ราคานัดหยุดงานกว่าที่จะขายหุ้นในตลาดเปิดสำหรับใส่, ราคาหุ้นต้องต่ำกว่าราคานัดหยุดงานที่จะเป็นเงินเช่นถ้าวางมีราคาตีราคา 50 และหุ้นซื้อขายที่ 45 ตัวเลือกการขายเป็นเงินเพราะเจ้าของสัญญามี สิทธิในการขายหุ้นมากกว่าราคาตลาดปัจจุบันตัวเลือก ATM. An เป็นเงินที่ - เมื่อ T เขาราคาหุ้นเท่ากับราคานัดหยุดงานเนื่องจากทั้งสองค่าไม่เท่ากันราคาตีราคาใกล้เคียงกับราคาหุ้นโดยทั่วไปจะเรียกว่าการประท้วงโดยเอทีเอ็ม OTM ระยะเวลาอันสั้นนี้ยังหมายถึงความสัมพันธ์ระหว่าง ราคานัดหยุดงานและราคาหุ้นในปัจจุบันตามที่คุณอาจคาดเดาได้อาจแตกต่างกันไปสำหรับการโทรและการทำให้ตัวเลือกถือเป็นเงินนอกลู่นอกทางหากการใช้สิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับสัญญาสิทธิส่วนบุคคลไม่มีผลประโยชน์ที่ชัดเจนสำหรับเจ้าของสัญญา สำหรับตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาตลาดของหุ้นอยู่ต่ำกว่าราคาการประท้วงตัวอย่างเช่นถ้าการโทรมีราคาการประท้วง 50 และราคาหุ้นอยู่ที่ 45 ตัวเลือกคือเงินที่คิดไม่ออก วิธีการมันจะมีราคาแพงมากขึ้นสำหรับเจ้าของสัญญาที่จะซื้อหุ้นสำหรับราคานัดหยุดงานแทนการซื้อหุ้นในตลาดเปิดดังนั้นจึงมีประโยชน์ในการออกกำลังกายสำหรับเจ้าของตัวเลือกการโทรไม่สำหรับตัวเลือกใส่ก็หมายความว่าตลาดหุ้น s ตลาด ราคาสูงกว่าราคานัดหยุดงานถ้าใส่มี strik e ราคา 50 และหุ้นซื้อขายที่ 55 ตัวเลือก put เป็น out - of - the money จำ, put แสดงสิทธิ์ในการขายหุ้นดังนั้นหากขายหุ้นที่ราคาตีสร้างเงินน้อยกว่าขายหุ้นใน ตลาดเปิดตัวเลือกเป็นมูลค่า OTMIntrinsic กับค่าเวลามูลค่า Intrinsic หมายถึงจำนวนเงินตัวเลือกที่อยู่ในเงินนอกเหนือจากค่าที่แท้จริงใด ๆ ราคาของเกือบทุกตัวเลือกสัญญารวมถึงจำนวนของค่าเวลาบางส่วน เป็นเพียงส่วนหนึ่งของราคาตัวเลือกที่ขึ้นอยู่กับเวลาที่จะหมดอายุเวลาจนกว่าตัวเลือกหมดอายุมีค่าเพราะมันหมายความว่าสต็อกยังคงมีโอกาสที่จะทำให้ย้ายถ้าคุณลบค่าที่แท้จริงจากราคาของตัวเลือก , คุณเหลือด้วยค่าเวลาเนื่องจากตัวเลือก out-of-the-money ไม่มีค่าที่แท้จริงราคาของพวกเขาจะทำขึ้นทั้งหมดของค่าเวลาเมื่อเจ้าของตัวเลือกเรียกใช้สิทธิที่ฝังตัวอยู่ในสัญญาตัวเลือกก็เรียกว่าการออกกำลังกาย ตัวเลือกในแง่ของคนธรรมดาก็หมายความว่า optio เจ้าของ n ซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคานัดหยุดงานและต้องการผู้ขายตัวเลือกที่จะใช้ด้านอื่น ๆ ของการค้าเมื่อเจ้าของตัวเลือกการออกกำลังกายตัวเลือกผู้ขายตัวเลือกหรือนักเขียนได้รับมอบหมายและต้องทำดีกับเขาหรือเธอ ซึ่งหมายความว่าเขาหรือเธอจะต้องซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่ตีราคาความผันผวนอย่างเด่นชัดในโลกของตัวเลือกมีความผันผวนทั้งสองแบบในอดีตและโดยนัยความผันผวนทางประวัติศาสตร์หมายถึงราคาหุ้นที่ผันผวนในราคาที่สูง ราคาต่ำในแต่ละวันในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีนับตั้งแต่ที่ผ่านมาตัวเลขนี้เห็นได้ชัดว่าเป็นข้อมูลราคาในอดีตถ้าจำนวนจุดข้อมูลไม่ได้ระบุไว้เช่น 30 วันแล้วสมมติว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นจำนวนเป็นรายปี ความผันผวนของความผันผวน IV เป็นสิ่งที่ตลาดคาดว่าจะมีความผันผวนของหุ้นในอนาคตโดยไม่คำนึงถึงทิศทางเช่นเดียวกับความผันผวนทางประวัติศาสตร์ซึ่งเป็นตัวเลขที่เป็นตัวเลขรายปีอย่างไรก็ตามความผันผวนโดยนัย ถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกดังนั้นแม้ว่าตลาดอาจใช้ความผันผวนโดยนัยเพื่อคาดการณ์ว่าหุ้นมีความผันผวนในอนาคตจะไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์นี้จะถูกต้องหากมีการประกาศรายได้หรือคำตัดสินของศาลขึ้นมา ผู้ค้าจะเปลี่ยนรูปแบบการซื้อขายในบางตัวเลือกที่ผลักดันราคาของตัวเลือกขึ้นหรือลงที่เป็นอิสระจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นความผันผวนโดยนัยจะมาจากค่าใช้จ่ายของตัวเลือกเหล่านี้คิดว่าวิธีนี้ถ้าไม่มีตัวเลือกในการซื้อขาย หุ้นจะมีวิธีการคำนวณความผันผวนโดยนัยใด ๆ ความผันผวนของการเปลี่ยนแปลงจะช่วยให้คุณสามารถวัดเท่าใดตลาดคิดว่าราคาหุ้นอาจแกว่งในอนาคตที่ทำให้เป็นองค์ประกอบสำคัญในการกำหนดราคาตัวเลือกโดยปกติความผันผวนโดยนัยสูงกว่าคือ ราคาตัวเลือกที่สูงขึ้นจะเป็นเพราะสูงกว่า IV แสดงถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการแกว่งราคาที่สูงขึ้นการพูดภาษากรีกเล็กน้อยคุณอาจเคยได้ยินพ่อค้าตัวต่อตัว พูดกับชื่อของตัวอักษรกรีกต่างๆมันไม่มีรหัสพี่น้องลับจดหมายเหล่านี้เพียงหมายถึงมาตรการทั่วไปของการเลือกราคาที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใน marketplace. Just ชอบความผันแปรโดยนัยตัวเลือกกรีกจะถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกแม้ว่า ชาวกรีกรวมระบุว่าตลาดคาดว่าราคาของตัวเลือกที่จะเปลี่ยนแปลงค่ากรีกเป็นทฤษฎีในธรรมชาติมีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้องไม่ได้กรีกที่พบมากที่สุดคือเดลต้า theta และเวก้าแม้ว่าคุณอาจจะยังได้ยินแกมมาหรือ rho กล่าวถึงเป็นครั้งคราวเราได้รับรางวัล t รับในพวกเขาที่นี่เราจะไปมากกว่าเงื่อนไขที่สำคัญมากขึ้นตัวเลือกการค้าบางครั้งคิดว่าเมื่อหุ้นย้าย 1 ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกทั้งหมดขึ้นอยู่กับมันจะย้าย 1 นั่น s โง่สวยเมื่อคุณคิดเกี่ยวกับมันตัวเลือกมักจะเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าหุ้นทำไมคุณควรเก็บเกี่ยวผลประโยชน์เช่นเดียวกับถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นนอกจากตัวเลือกทั้งหมดจะถูกสร้างขึ้นเท่ากับ เท่าไหร่ราคาตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการย้ายในราคาหุ้นขึ้นอยู่กับราคานัดหยุดงานของตัวเลือกเทียบกับราคาที่แท้จริงของสต็อกดังนั้นคำถามคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายไปถ้าหุ้นย้าย 1 เดลต้า หากว่าเดลต้าสำหรับตัวเลือกคือ 50 ในทางทฤษฎีถ้าหุ้นเคลื่อน 1 ตัวเลือกควรย้ายประมาณ 50 เซ็นต์ถ้าเดลต้าเป็น 25 ตัวเลือกควรย้าย 25 เซนต์สำหรับทุกดอลลาร์สต็อกย้ายและถ้าเดลต้าเป็น 75 เท่าไหร่ควรเปลี่ยนราคาตัวเลือกหากราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลง 1. That 's ขวา 75 เซ็นต์โดยปกติเดลต้าสำหรับตัวเลือกที่เงิน จะประมาณ 50 สะท้อนให้เห็นถึงประมาณร้อยละ 50 โอกาสที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในเงินตัวเลือกในเงินมีเดลต้าสูงกว่า 50 ต่อไปในเงินตัวเลือกที่สูงกว่าจะเป็นเดลต้า ตัวเลือกที่ไม่แพงมีเดลต้าต่ำกว่า 50 ตัวเลือกเพิ่มเติมของ out-of-the money, ต่ำเดลต้าของจะเป็นเนื่องจากตัวเลือกการโทรแสดงความสามารถในการซื้อหุ้น delta ของสายจะเป็นจำนวนบวก 50 ตัวเลือกใส่ในมืออื่น ๆ ที่มี deltas กับตัวเลขเป็นค่าลบ - 50 นี้เป็นเพราะพวกเขาสะท้อนถึงสิทธิในการ ขายหุ้น stock. The เป็นตัวชี้วัดของการสลายตัวของเวลาในคำอื่น ๆ ก็เป็นจำนวนเงินที่ตัวเลือกของราคาจะเปลี่ยนอย่างน้อยในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันในเวลาที่จะหมดอายุตัวอย่างเช่นถ้า theta สำหรับสัญญาตัวเลือกคือ 07 แล้วในทางทฤษฎีค่าเวลาของตัวเลือกควรลดลง 7 เซ็นต์สำหรับแต่ละวันที่ผ่าน Theta เป็นศัตรูหมายเลขหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกเพราะมันวัดว่าตัวเลือกของเจ้าของจะกัดเซาะค่ากับแต่ละวันที่ผ่าน flipside, theta มักจะเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของผู้ขายตัวเลือกเพราะเมื่อคุณขายตัวเลือกที่คุณต้องการให้ลดค่าเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ Vega เป็นแนวคิดที่ซับซ้อนเล็กน้อยราคาของตัวเลือกนี้จะเปลี่ยนแปลงไปในทางทฤษฎี สำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกัน i n ความผันผวนโดยนัยของสัญญา option จำไว้ว่าการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยหมายถึงศักยภาพในการเคลื่อนไหวในราคาหุ้นดังนั้นราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยและราคาตัวเลือกจะลดลงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยลดลงหาก vega สำหรับสัญญาตัวเลือกคือ 10 แล้วในทางทฤษฎีนั่นหมายความว่าถ้าความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกย้ายจุดร้อยละหนึ่งขึ้นหรือลงค่าของตัวเลือกที่จะย้ายตาม 10 เซ็นต์เก็บไว้ในใจ vega doesn t มีผลกระทบใด ๆ ที่อยู่ภายใน ค่าของตัวเลือกจะมีผลต่อค่าเวลาของราคาตัวเลือกที่นี่เป็นความจริงที่แปลกสำหรับคุณ Vega ไม่ได้เป็นตัวอักษรกรีก แต่เนื่องจากมันเริ่มต้นด้วย V และการเปลี่ยนแปลงมาตรการในความผันผวนนี้ชื่อขึ้นทำ stuck. Taking ขั้นตอนต่อไปที่คุณสามารถดูบทความนี้ hasn t ให้คุณใด ๆ ของคำแนะนำที่เฉพาะเจาะจงของการซื้อขายตัวเลือกที่ s เพราะมันเป็นสิ่งสำคัญมากที่จะเข้าใจภาษาท้องถิ่นของตลาดตัวเลือกก่อนที่คุณจะได้รับฉัน เราหวังว่าคุณจะเก็บบทความนี้มีประโยชน์ในขณะที่คุณเจาะลึกเข้าไปในเรื่องของการซื้อขายตัวเลือกคุณแน่ใจว่าจะพบว่ามีประโยชน์ในขณะที่คุณสร้างความรู้และความเข้าใจของตลาดตัวเลือกวิธีการเขียนปกคลุม คุณสามารถคิดกลยุทธ์นี้เป็นพร้อม ๆ กันซื้อยาววางกระจายกับการนัดหยุดงาน D และ B และขายสองหมีใส่กระจายกับการนัดหยุด B และ A เนื่องจากความยาว วางการแพร่กระจายข้ามผ่านการนัดหยุดงาน C. Long Calendar Spread with Calls เมื่อใช้งานการแพร่กระจายปฏิทินกับการโทรคุณจะขายและซื้อสายที่มีราคาการประท้วงเดียวกัน แต่การโทรที่คุณซื้อจะมีวันหมดอายุกว่าที่คุณโทรขาย เมื่อใช้การแพร่กระจายของปฏิทินกับสิ่งที่คุณขายและซื้อวางมีราคาการประท้วงเดียวกัน แต่การซื้อที่คุณซื้อจะมีวันหมดอายุกว่าที่คุณขาย การวิเคราะห์ทั้งหมดดาวการจับเวลาการตลาดเมื่อวันที่ 05 16 นักลงทุนรายย่อย 2011.an ที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิกที่ตัดสินใจลงทุนซึ่งอิงกับจุดเริ่มต้นของตัวเองในวันที่ 05 16 2011.wth กับการซื้อ กองทุนรวมก็คือระดับการลงทุนในแง่ของดอลลาร์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับนักลงทุนสำหรับการลดราคาขายเมื่อวันที่ 05 16 นักลงทุน 2011an ที่ขายโทรหรือทำสัญญาที่ไม่ได้เป็นเจ้าของแล้วผ่านทางรายการขายเปิดขายให้ เปิดผลที่ได้คือ On-Demand Video. The Options Playbook Series, ส่วนที่ 16. เป็นส่วนหนึ่งของชุดการศึกษาของเราตัวเลือกอย่างต่อเนื่องร่วม Brian Overby as. Learn พื้นฐานของการซื้อขายแกว่งและวิธีการนี้สามารถกลายเป็นเครื่องมือใหม่ในผู้ประกอบการค้าของคุณ toolkit จากการหา the. Probability Calculator Tutorial Series ส่วนที่ 4 การคิดคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเครื่องคิดเลขความน่าจะเป็นของเราสามารถช่วยให้คุณประเมินความเป็นไปได้ของความสำเร็จของกลยุทธ์ทางเลือกใด ๆ เพียงแค่เลือกข้อเสนอแนะที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทั้งหมด โปรดอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสารตัวเลือกมาตรฐานที่มีอยู่ก่อนที่คุณจะเริ่มต้นการซื้อขายตัวเลือกผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดในช่วงเวลาอันสั้นได้การซื้อขายออนไลน์มีความเสี่ยงโดยธรรมชาติเนื่องจากการตอบสนองต่อระบบและเวลาในการเข้าถึง ที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดผลการปฏิบัติงานของระบบและปัจจัยอื่น ๆ นักลงทุนควรเข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านี้และความเสี่ยงเพิ่มเติมก่อนการซื้อขาย 4 95 สำหรับการซื้อขายหุ้นออนไลน์และการซื้อขายตัวเลือกเพิ่ม 65 เซนต์ต่อตัวเลือกการทำสัญญา TradeKing เรียกเก็บเพิ่มอีก 0 35 ต่อสัญญาในบางผลิตภัณฑ์ดัชนีที่ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนดูรายละเอียดได้ที่ FAQ สำหรับรายละเอียด TradeKing เพิ่ม 0 01 ต่อหุ้นในใบสั่งทั้งหมดสำหรับหุ้นที่มีราคา น้อยกว่า 2 00 ดูหน้าค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมของเราสำหรับค่าคอมมิชชั่นในธุรกิจการค้าที่ได้รับการว่าจ้างโดยโบรกเกอร์หุ้นราคาต่ำการแพร่กระจายตัวเลือกและหลักทรัพย์อื่น ๆ คำติชมล่าช้าอย่างน้อย 15 นาทีเว้นเสียแต่ว่ามีการระบุไว้เป็นข้อมูลทางการตลาดที่ขับเคลื่อนและดำเนินการโดย บริษัท SunGard ข้อมูลที่ได้มาจาก Factset ประมาณการรายได้ที่ได้รับจากกองทุน Zacks Mutual และข้อมูล ETF ที่จัดเตรียมโดย Lipper และ Dow Jones อย่างไรก็ตามความถูกต้องหรือความสมบูรณ์จะไม่ได้รับการรับประกันข้อมูลและผลิตภัณฑ์จะได้รับเฉพาะหน่วยงานที่มีความพยายามมากที่สุดเท่านั้น เงื่อนไขการลงทุนเงินลงทุนในตราสารหนี้มีความเสี่ยงต่างๆเช่นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยคุณภาพของสินเชื่อการประเมินมูลค่าของตลาดสภาพคล่อง การไถ่ถอนก่อนกำหนด, กิจกรรมของ บริษัท , ผลกระทบทางภาษีและปัจจัยอื่น ๆ การวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่ออธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ในแผนกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตเนื้อหาใด ๆ ของบุคคลที่สามรวมทั้ง บล็อกเกอร์หมายเหตุการค้าโพสต์ฟอรัมและความคิดเห็นไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของ TradeKing และอาจไม่ได้รับการตรวจสอบโดย TradeKing All Stars เป็นบุคคลที่สามไม่ได้เป็นตัวแทน TradeKing และอาจรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เป็นอิสระกับคำรับรอง TradeKing ไม่ได้ ตัวแทนของประสบการณ์ของลูกค้ารายอื่น ๆ และไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคตหรือความสำเร็จ N o การพิจารณาค่าใช้จ่ายสำหรับการรับรองใด ๆ ที่ปรากฏเอกสารสนับสนุนสำหรับการเรียกร้องใด ๆ รวมทั้งการเรียกร้องใด ๆ ที่เกิดขึ้นในนามของตัวเลือกโปรแกรมหรือความเชี่ยวชาญด้านตัวเลือกการเปรียบเทียบข้อเสนอแนะสถิติหรือข้อมูลทางเทคนิคอื่น ๆ จะได้รับการร้องขอตามการลงทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงความสูญเสีย อาจสูงกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของการรักษาความปลอดภัยภาคอุตสาหกรรมตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลในอนาคตหรือผลตอบแทน TradeKing ให้นักลงทุนที่กำกับตนเองด้วยบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีส่วนลดและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุน, คำแนะนำทางการเงินกฎหมายหรือภาษีคุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKing สำหรับรายการข้อมูลทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับเนื้อหาออนไลน์โปรดไปที่ Forex trading trading forex นักลงทุนที่กำกับตนเองผ่าน TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc และ TradeKing Securities, LLC แยกออกจากกัน t บริษัท ในเครือบัญชี Forex ไม่ได้รับการป้องกันโดย SIPC Securities Investor Protection Corp การค้า Forex เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สำคัญของการสูญเสียและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทั้งหมดเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มขึ้น Leverage ก่อนที่จะตัดสินใจค้า forex คุณควรพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินระดับของ ประสบการณ์การลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงทางการเงินความคิดเห็นข่าวสารการวิจัยการวิเคราะห์ราคาหรือข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนอ่านข้อมูลการเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดโปรดทราบว่าสัญญาทองคำและเงินในรูปเงินจะไม่อยู่ภายใต้การควบคุมภายใต้ US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc ทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์ที่แนะนำให้ GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital บัญชี forex ของคุณถูกจัดขึ้นและเก็บรักษาไว้ที่ GAIN Capital ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนหักบัญชีและคู่สัญญาในการค้าของคุณ GAIN Capital จดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission CFTC และเป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ NFA ID 0339826 Trade King Forex, Inc เป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ (National Futures Association) หมายเลข 0408077.2017 TradeKing Group, Inc สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial, Inc Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สมาชิก FINRA และ SIPC Forex เสนอผ่าน TradeKing Forex, LLC, สมาชิก NFA