ความผันผวน ลาด ตัวเลือก การซื้อขาย

ความผันผวนของ Skew ความผันผวนของความผันผวนคือความผันผวนโดยนัย (IV) ระหว่างความแตกต่างของเงินตัวเลือกเงินและตัวเลือกในเงิน ความผันผวนของความผันผวนซึ่งได้รับผลกระทบจากความเชื่อมั่นและความสัมพันธ์ด้านอุปสงค์และอุปทานจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับว่าผู้จัดการกองทุนชอบที่จะเขียนการโทรหรือวางสายหรือไม่ เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นแนวดิ่ง ลดลงความผันผวน Skew สถานการณ์ที่ตัวเลือกเงินที่มีความผันผวนโดยนัยต่ำกว่าตัวเลือกที่ out-of-the-money บางครั้งจะเรียกว่ารอยยิ้มความผันผวนเนื่องจากรูปร่างที่จะสร้างในแผนภูมิ ในตลาดเช่นตลาดตราสารทุน เอียงเกิดขึ้นเนื่องจากผู้จัดการเงินชอบที่จะเขียนการโทรมากกว่าทำให้ ความผันผวนของ skew จะแสดงเป็นภาพกราฟิกเพื่อแสดงให้เห็นถึง IV ของตัวเลือกที่เฉพาะเจาะจง โดยทั่วไปตัวเลือกที่ใช้จะมีวันหมดอายุเดียวกันและราคาตีราคา แม้ว่าในบางครั้งจะมีการตีราคาเดียวกัน แต่ไม่ใช่วันเดียวกัน กราฟจะเรียกว่ารอยยิ้มความผันผวนเมื่อเส้นโค้งมีความสมดุลมากขึ้นหรือมีความผันผวนของรอยยิ้มถ้าเส้นโค้งมีการถ่วงน้ำหนักไปอีกด้านหนึ่ง ความผันผวนของความผันผวนเป็นระดับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นภายในการลงทุนโดยเฉพาะ เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกนี้และมาจากราคาตัวเลือก IV ไม่สามารถวิเคราะห์ได้โดยตรง แต่จะทำหน้าที่เป็นส่วนหนึ่งของสูตรที่ใช้ในการคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงเฉพาะ เมื่อราคาขึ้นไป IV ราคาของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะลดลง Strike Price ราคานัดหยุดงานคือราคาที่ระบุไว้ในสัญญาอ็อพชันที่สามารถใช้สิทธิได้ เมื่อมีการทำสัญญาผู้ซื้อตัวเลือกการโทรอาจซื้อสินทรัพย์อ้างอิงหรือผู้ซื้อ put option สามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงได้ กำไรจะได้รับขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานและราคา spot ในกรณีที่มีการเรียกเก็บเงินจะกำหนดตามจำนวนที่ราคาสปอตเกินราคาการประท้วง ด้วยการใส่ตรงข้ามใช้ Skews ย้อนกลับและ Skews ไปข้างหน้า Skews กลับเกิดขึ้นเมื่อ IV จะสูงกว่าในการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าตัวเลือก โดยทั่วไปจะใช้ตัวเลือกดัชนีหรือตัวเลือกอื่น ๆ ในระยะยาว รูปแบบนี้ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนมีความวิตกกังวลด้านการตลาดและการซื้อเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่รับรู้ Forward skew IV ค่าขึ้นไปที่จุดที่สูงขึ้นในความสัมพันธ์กับราคานัดหยุดงาน นี้เป็นตัวแทนที่ดีที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ขาดอุปทานสามารถผลักดันราคาขึ้น ตัวอย่างของสินค้าที่มักเกี่ยวข้องกับ skews ไปข้างหน้า ได้แก่ น้ำมันและสินค้าทางการเกษตรตัวเลือกที่แพงเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งของการเปลี่ยนแปลงที่รอดำเนินการในราคาหุ้น การวัดความมีราคาแพงคือความผันผวนของหุ้น ใน Optionistics ตัวเลือกทั้งหมดสำหรับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะได้รับการวิเคราะห์เพื่อวัดความผันผวนของหุ้น มาตรการเอกพจน์นี้บอกว่าความผันผวนของหุ้นโดยรวมสูงหรือไม่ แต่ไม่ได้พูดถึงทิศทางการเคลื่อนไหวของหุ้น Skew ในทางทฤษฎีตัวเลือกทั้งหมดสำหรับหุ้นควรซื้อขายด้วยมาตรการความผันผวนเช่นเดียวกับการเรียกเก็บเงินและทำให้มีการประท้วงเดียวกันและการหมดอายุควรมีราคาเท่ากัน ในทางปฏิบัติความต้องการสำหรับตัวเลือกแต่ละสัญญาสามารถขับรถขึ้นราคาของตัวเลือกบางอย่างในสต็อกและไม่ใช่คนอื่น ๆ ปริมาณการโทรที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่าผู้โทรจะมากขึ้น ผู้ให้บริการการโทรอาจขายสาย ไม่ใช่ความเหลื่อมล้ำในปริมาณ แต่ความแตกต่างในความผันผวนของการโทรเทียบกับสิ่งที่บ่งบอกถึงด้านข้าง (ซื้อเทียบกับขาย) หากความผันผวนของการโทรสูงกว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นแสดงว่าผู้ค้ากำลังซื้อสาย ผู้ซื้อที่โทรเข้ามาเกินกว่าจะเห็นได้ว่าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น อาร์กิวเมนต์ที่คล้ายกันสามารถทำได้สำหรับการใส่ที่มีราคาแพง ความผันผวนของปริมาณและความผันผวนต่ำบ่งชี้ว่ามีการขายสัญญาเพิ่มเติม ปริมาณและความผันผวนสูงบ่งชี้ว่าสัญญาซื้อขายกำลังซื้ออยู่ มีสองประเภทของเอียงลาดเวลาและตีเอียง Skew เวลาเป็นตัวชี้วัดความไม่เท่าเทียมกันของความผันผวนของตัวเลือกสำหรับสัญญา option ที่มีราคาเท่ากัน แต่มีการหมดอายุที่ต่างกัน Strike skew เป็นตัวชี้วัดความไม่เท่าเทียมกันของความผันผวนของตัวเลือกสำหรับสัญญาสิทธิพิเศษกับการประท้วงที่ต่างกัน แต่เป็นการหมดอายุเช่นเดียวกัน แบบดั้งเดิมสำหรับการกำหนดราคาตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะออกจากตัวเลือกเงินต่ำกว่าใกล้ตัวเลือกเงิน เป็นผลให้การคำนวณความผันผวนจากราคาปัจจุบันของตัวเลือกผลในความผันผวนเป็นตัวเลือกที่จะกลายเป็นลึกหรือออกจากเงินซึ่งส่งผลให้กราฟลาดเอียงรอยยิ้มเช่นโค้ง อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายในการโทรและการวางสายควรรักษาความเท่าเทียมกันในการประท้วงเดียวกันนั่นคือการโทรและการประท้วงเดียวกันควรมีความผันผวนเช่นเดียวกัน บ่อยครั้งที่ไม่ใช่กรณีที่สามารถมองเห็นได้ในแผนภูมิความผันผวนของความผันผวน 16 มีนาคม 2549 สำหรับ AGEN ด้านล่าง เงินที่ใส่มีราคาแพงกว่าสายโทรศัพท์ที่มีลักษณะคล้ายกันมากซึ่งแสดงให้เห็นว่าทั้งสองฝ่ายได้ซื้อและโทรหาทั้งในรูปแบบการประท้วง 5 และ 7.5 ดอลล่าร์ AGEN ลดลงประมาณ 50 ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ตามมา ความผันผวนที่สูงขึ้นในใกล้กับเงินหรือในการเรียกเก็บเงินเทียบกับจำนวนเงินที่ระบุว่ามีผู้โทรเข้ามามากมายซึ่งตามอัตภาพถือว่าเป็นแบบรั้น ความหลากหลายของปริมาณในการโทรออกควบคู่ไปกับความผันผวนต่ำเผยออกมาจากผู้ขายสายเงิน กิจกรรมดังกล่าวอาจไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ทิศทางที่ชัดเจนยกเว้นเพื่อชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าหลักทรัพย์ที่เลือกไม่คาดหวังว่าหุ้นจะเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคาที่เรียกเก็บจากการเรียกเก็บเงิน นี่คือตัวบ่งชี้ที่เป็นกลาง ตัวเอียงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีค่าซึ่งแสดงให้เห็นถึงทางเลือกแก่ผู้ค้าที่มีต่อหุ้น ความคิดใด ๆ ที่คุณอาจมีเกี่ยวกับทิศทางที่กำลังจะเกิดขึ้นของราคาหุ้นให้ตรวจสอบความผันผวนของความเอียงก่อนและดูว่าผู้ค้าหลักทรัพย์รายใดเสนอเงินของตนเอง ความผันผวนแผนภูมิความเอียงจะใช้ได้เฉพาะกับสมาชิกที่ลงทะเบียนเท่านั้น การค้นหาความผันผวนของหุ้นที่มีความแตกต่างในการเรียกและการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการระบุความผันผวนสามารถระบุได้โดยใช้เครื่องมือค้นหาความผันผวนของสเกล ความผันผวนของ Skew Finder สามารถหาหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้นในการโทรและวางซึ่งเป็นแบบรั้นและทำให้กับสายซึ่งเป็นขาลง ความผันผวนของ Skew Finder สามารถใช้ได้กับสมาชิกที่ลงทะเบียนเท่านั้นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าตัวเลือกคือปัจจัยความแปรปรวนที่คาดการณ์ไว้ของผลิตภัณฑ์อ้างอิงตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือก ตอนนี้สำหรับตัวเลือกที่ถูกโจมตีบนผลิตภัณฑ์ต้นทางเดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกันคุณอาจคาดหวังว่าจะมีการใช้ความผันผวนที่คาดไว้เหมือนกันในการประเมินค่าของพวกเขา อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กรณีปกติ องค์ประกอบความผันผวนของค่า option8217s (ความผันผวนโดยนัย) แตกต่างกันไปจากตัวเลือกหนึ่งถึงตัวเลือกแม้ว่าผลิตภัณฑ์พื้นฐานและวันที่หมดอายุอาจถูกใช้ร่วมกัน เหตุใดจึงเป็นเช่นนี้เหตุผลก็คืออุปทานและความต้องการตัวเลือกที่มีการประท้วงที่แตกต่างกัน แต่เป็นวันหมดอายุที่ใช้ร่วมกันและผลิตภัณฑ์ต้นแบบที่ใช้ร่วมกันแตกต่างกันออกไป ตัวอย่างเช่นอาจเป็นไปได้ว่ามีความต้องการตัวเลือกการสั่งซื้อมากเกินไปเมื่อเทียบกับตัวเลือกการโทรเนื่องจากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิง ขณะนี้ทางเลือกเดียวสำหรับผู้ค้าที่จะปรับราคาของตัวเลือกเพื่อสะท้อนถึงความลำเอียงในความต้องการนี้คือการเพิ่มความผันผวนโดยนัยในตัวเลือกเหล่านั้นที่แสดงถึงความต้องการที่ไม่สมเหตุผล Let8217s ใช้ตัวอย่าง พิจารณาตัวเลือกเงินในหุ้นที่มีความผันผวนเป็นเวลา 3 เดือนที่เกิดขึ้นจาก 20 (ต่อปี) สมมุติว่าการเลือกใช้เงิน 3 เดือนบ่งบอกถึงระดับความผันผวนที่คาดไว้ที่ 20 ในช่วงชีวิตของตัวเลือกเหล่านี้ ตอนนี้เราอาจเห็นว่ามีการประท้วงกล่าวว่า 10 ต่ำกว่าราคาจุดปัจจุบันมีระดับความผันแปรโดยนัย 25 และการเรียก 10 เหนือมีระดับความผันแปรโดยนัย 17 ในกรณีเช่นนี้เรากล่าวว่าความผันผวนโดยนัยโค้งสำหรับนี้ หมดอายุแสดงตัวเลือกใส่ ประเภทเอียงอื่น ๆ เป็นไปได้ตัวเลือกการโทรอาจจะซื้อขายที่พรีเมี่ยมที่จะนำตัวเลือกและนี้อาจจะเรียกว่า skew โทรบวก ทั้งการโทรและการสั่งซื้ออาจมีการซื้อขายที่เบี้ยประกันภัยกับตัวเลือกเงินในตัว (ในแง่ความผันผวนโดยนัย) และนี่อาจเรียกได้ว่าเป็นรอยยิ้ม ดังนั้นสิ่งที่เป็นตัวเลือกการซื้อขาย skew เทรดดิ้ง skew หมายถึงการมองไปที่การค้ารูปร่างของความผันผวนโดยนัยนี้โค้ง อาจเป็นได้ว่าพ่อค้าคิดว่าความผันผวนโดยนัยของการอนุมานที่ 25 มีค่าสูงเกินไปเมื่อเทียบกับความผันผวนโดยนัยของการเรียกร้องของ 17. ในกรณีนี้เขาสามารถขายวางและซื้อสาย (all delta-hedged) ในความคาดหวังว่าเอียง จะย้ายไปอยู่ในความโปรดปรานของเขา โปรดทราบว่าการค้านี้ (คำสั่งผสมหรือการผกผันความเสี่ยงตามที่ทราบ) อาจเป็น vega-neutral กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ค้าไม่ได้มุ่งหวังผลกำไรจากการเคลื่อนไหวในระดับโดยรวมในความผันผวนโดยนัยเขาอาจจะไม่แยแสกับเรื่องนี้ ทั้งหมดที่เขาคาดหวังคือการโทรจะเพิ่มขึ้นในแง่ความผันผวนโดยนัยที่เกี่ยวข้องกับการวาง Volcube เป็น บริษัท ทางเลือกด้านเทคโนโลยีการศึกษาซึ่งใช้โดยผู้ค้าตัวเลือกทั่วโลกเพื่อฝึกฝนและเรียนรู้เทคนิคการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ขอบคุณสำหรับการแบ่งปันนี้ความผันผวนของราคา: Skews แนวตั้งและแนวนอน Skews หนึ่งในด้านที่น่าสนใจที่สุดของการวิเคราะห์ความผันผวนเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า skew ราคา เมื่อราคาตัวเลือกถูกใช้ในการคำนวณความผันแปรโดยนัย (IV) สิ่งที่เห็นได้ชัดจากรูปแบบการเลือกตัวเลือกและระดับ IV ที่เกี่ยวข้องก็คือระดับ IV สำหรับการประท้วงแต่ละครั้งจะไม่เท่ากันและมีรูปแบบนี้ ความแปรปรวนของ IV ในขณะที่คุณอาจเคยเห็นค่า IV สำหรับหุ้นใด ๆ ก่อนหน้านี้มักจะมาจากค่าเฉลี่ย (บางครั้งที่มีการถ่วงน้ำหนัก) ของการประท้วงทั้งหมดหรือใกล้กับการประท้วงเรื่องเงินหรือแม้กระทั่งการนัดหยุดงานที่เงินของเดือนที่ใกล้ที่สุด ในขณะที่คุณใช้เวลามองใกล้ แต่ที่เราจะทำที่นี่ความแปรปรวนของ IV พร้อมโซ่ตีตัวเลือกจะเปิดเผยสิ่งที่เรียกว่า skew IV มีสองกลุ่มหลักของ skews - แนวนอนและแนวตั้ง เอียงแนวตั้งจะถูกมองในตอนแรก ในกรณีนี้คุณจะเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนขึ้นอยู่กับราคาการประท้วงอย่างไร จากนั้นตรวจสอบตัวอย่างของเอียงแนวนอนซึ่งเป็นเส้นตรงข้ามเวลา (ตัวเลือกที่มีวันหมดอายุแตกต่างกัน) กรอไปข้างหน้าและถอยหลังมีสองประเภทหลักของแนวตั้ง IV skews - ไปข้างหน้า (บวก) หรือย้อนกลับ (เชิงลบ) ตัวเลือกในดัชนีตลาดหุ้น (เช่น OEX. SPX) มีการย้อนกลับแบบถอยหลังอย่างถาวร IV รูปแบบของความแปรปรวนทั้งสี่นี้เป็นไปตามดัชนีตลาดตราสารทุนส่วนใหญ่และหุ้นหลาย ๆ ดัชนีที่ทำขึ้น ด้วยการเอียงแนวดิ่ง IV แนวตั้งที่ตัวเลือกที่ต่ำกว่าการนัดหยุดงาน IV จะสูงกว่าและการโจมตีที่สูงขึ้นของ IV จะลดลง รูปที่ 12 แสดงตัวอย่างการกลับรายการ IV แบบถอยหลังบนตัวเลือกการเรียกใช้ดัชนีหุ้นของ SampP 500 สร้างโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 12: Reverse IV skew บนตัวเลือกการโทรดัชนี SampP 500 IV ลดลงจากจุดต่ำสุดไปจนถึงจุดที่สูงขึ้นในห่วงโซ่ราคาการประท้วงตามที่เห็นในระดับ IV ที่เน้นเป็นสีเหลือง คอลัมน์ข้อมูลแรกของสามคอลัมน์ (ถัดจากการประท้วง) ในรูปที่ 12 ประกอบด้วยราคาตลาดของตัวเลือกและคอลัมน์ด้านขวาสุดจะมีพรีเมี่ยมเป็นเวลาในตัวเลือก ลูกศรชี้ไปที่การนัดหยุดงานที่สูงขึ้นและต่ำลงในทั้งสองเดือนที่หมดอายุด้วยระดับ IV ที่เกี่ยวข้องซึ่งแสดงถึง skews ย้อนกลับในแนวตั้ง ง่ายต่อการระบุแนวลาดกลับแนวตั้งในรูปที่ 12 ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทรในเดือนสิงหาคม 1440 มีค่า IV 28.21 เทียบกับค่าที่ต่ำกว่าของ IV เมื่อมีการเรียกค่าโทรที่สูงขึ้นในเดือนสิงหาคม 1540 ซึ่งมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 23.6 ต่ำกว่าตัวเลือกในการตีโซ่ (ไม่ว่าจะโทรหรือวาง) ที่สูงกว่า IV จะเป็น ตัวเลือกกันยายนจะรวมอยู่ในรูปที่ 12 และมีเอียงอยู่ตรงนั้นเช่นกัน โปรดทราบว่าระดับ IV ในช่วงเวลา (สิงหาคมเทียบกับกันยายน) ไม่เหมือนกันในการประท้วงนี้ ในทางตรงกันข้ามตัวเลือกเดือนสิงหาคมที่ผ่านมามีการพัฒนาระดับ IV ขึ้น นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นแนวลาดเอียงซึ่งจะกล่าวถึงด้านล่าง ดังที่เห็นในรูปที่ 13 ซึ่งมีระดับความผันผวนโดยนัยในตัวเลือกการจัดทำดัชนีหุ้นของ SampP 500 (สำหรับวันเดียวกับในรูปที่ 12) IV มีการประท้วงเมื่อเดือนสิงหาคม พ. ศ. 2535 เป็น 26.9 ในขณะที่คุณเดินลงไปที่จุดนัดหยุดงาน แต่ IV ขึ้นไป 37.6 ตามที่เห็นในการโจมตี 1340 ระดับเงินเฟ้อเหล่านี้อยู่ที่ระดับใกล้เคียงกับการร่วงลงของดัชนี SampP (-44 จุด) ในวันที่ 9 สิงหาคม 2550 ขณะที่เอียงอยู่ในจุดสูงสุด ตรงกันข้ามหรือไปข้างหน้าเอียงส่วนใหญ่จะตอบสนองต่อความเป็นไปได้ที่จะเกิดความผิดพลาดในตลาดซึ่งอาจจะไม่ถูกจับในแบบจำลองการกำหนดราคามาตรฐาน นั่นคือความเสี่ยงเป็นราคาที่เป็นตัวเลือกที่จะคำนึงถึงความเป็นไปได้ แต่ระยะไกลที่จุดใดก็ได้ในเวลาของการลดลงของตลาดขนาดใหญ่ สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 13: Reverse IV skew บนตัวเลือกการใส่ดัชนี SampP 500 IV ลดลงจากจุดต่ำสุดไปจนถึงจุดที่สูงขึ้นในห่วงโซ่ราคาการประท้วงตามที่เห็นในระดับ IV ที่เน้นเป็นสีเหลือง สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 14. ส่งต่อ (บวก) IV skew เมื่อ March Coffee call options ระดับ IV เพิ่มขึ้นที่จุดที่สูงขึ้นในห่วงโซ่ราคาตีราคา รูปที่ 14 แสดงแนวดิ่งไปข้างหน้าในแนวตั้งสำหรับตัวเลือกกาแฟของเดือนมีนาคม ด้วยแนวดิ่งไปข้างหน้าแนวดิ่ง IV ที่ต่ำกว่าตัวเลือกการนัดหยุดงาน IV จะลดลงและเมื่อการโจมตีด้วยตัวเลือกสูงขึ้น IV จะสูงกว่า กับสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นโดยปกติจะขึ้นกับการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงในการรับรู้ถึงการระเบิดของราคาที่เกิดจากการหยุดชะงักของอุปทานอย่างฉับพลัน ระดับของ IV อาจเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเรียกเงินนอกเวลาเช่นถ้ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดน้ำค้างแข็งขึ้นซึ่งอาจทำให้อุปทานเกิดการสึกหรอได้ หากเหตุการณ์ไม่เกิดขึ้นระดับ IV อาจกลับสู่ระดับปกติได้เร็วขึ้น Skews ที่ระบุในรูปที่ 12 ถึง 14 อาจเป็นลักษณะที่ดีที่สุดเป็น smirks แต่ก็เป็นไปได้ที่จะหารูปแบบที่แตกต่างของความแปรปรวน รูปแบบที่บางครั้งอาจมีลักษณะคล้ายกับรอยยิ้มซึ่งหมายความว่าระดับ IV ในการวางและเรียกเงินที่ไม่ติดขัดจะสูงเมื่อเทียบกับตัวเลือกที่อยู่ใกล้หรือที่เงิน สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นก่อนการประกาศข่าวขององค์กรหรือข่าวที่รอดำเนินการในลักษณะที่อาจส่งผลให้เกิดการย้ายหุ้นขนาดใหญ่ แม้รูปญาติและระดับความสมบูรณ์ของ IV ในการนัดหยุดงานอาจเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับระดับความหวาดกลัวของนักลงทุนในตลาด ณ เวลาใด ๆ Skews แนวนอนในรูปที่ 15, skew skew แนวนอนสามารถเห็นได้ในตัวเลือกการโทรกาแฟมีนาคม มีความแตกต่างระหว่างระดับ IV กับตัวเลือกการโทรในเดือนธันวาคม 155 และตัวเลือกการโทรในเดือนมีนาคมที่แตกต่างกัน 5 ระดับโดยที่เดือนหน้ามีระดับที่สูงขึ้น โดยทั่วไปอาจเป็นไปได้ที่ทางเลือกในหนึ่งเดือนจะได้รับระดับ IV ที่สูงขึ้นกว่าเดือนอื่น ๆ และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์ก็เป็นความจริงสำหรับหุ้น ปรากฏการณ์นี้เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นโดยรอบเหตุการณ์ข่าวที่กำลังจะเกิดขึ้นหรือสภาพอากาศหรืออุปทานที่อาจส่งผลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Skews เหล่านี้สามารถเกิดขึ้นและหายไปได้เนื่องจากเหตุการณ์ข่าวกำลังเข้าใกล้และผ่านไปแล้ว สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 ซอฟต์แวร์การวิเคราะห์ตัวเลือกรูปที่ 15. Horizontal IV skew เมื่อมีนาคมตัวเลือกการโทรกาแฟ IV สำหรับเดือนธันวาคมข้อตกลงในการเรียกเก็บเงินล่วงหน้าในเดือนธันวำคมมีแนวโน้มเป็นบวก ตัวเลือกนี้มีการซื้อขายที่ระดับสูงกว่าคู่ค้าของพวกเขาในเดือนมีนาคม (เช่น 155 ตัวเลือกการโทร) บทสรุปในบทนี้ของบทแนะนำเรื่องความผันผวนมีการนำเสนอรูปแบบตัวเลือก IV หลายแบบ เอียงกลับไปข้างหน้าเอียงและเอียงแนวนอน เหล่านี้เป็นประเภททั่วไปของ skews ที่พบในตลาดตัวเลือก รูปร่างที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละกรณีโลกแห่งความเป็นจริง แต่โครงสร้างพื้นฐานจะทำซ้ำซ้ำ ๆ กัน กลยุทธ์สามารถใช้เพื่อระบุ skews ที่เพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดราคา IV และการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในการกำหนดราคาแบบเอียงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเอียงกลับไปสู่ระดับก่อน skew